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维持70元的目标价，维持增持评级。维持公司-16年EPS为1.05/1.51元的盈利预测，考虑到公司将重金布局互联网金融业务，给予其年67倍的PE，维持70元的目标价，维持增持评级。

子公司二三四五业绩持续高增长，好于市场预期。年，公司营收和净利分别增长64%和%；净利润达1.18亿元，好于1.07亿元的市场预期。子公司二三四五年营收同比增长60%，净利润同比增长95%至2.2亿元。

募集48亿元布局互联网金融业务，互联网金融新星正冉冉升起。2月12日晚，公司发布定增预案，拟发行不超过1.15亿股，募集资金不超过48亿元投资于消费贷服务平台项目、网络微贷及投融资平台项目、互联网金融超市项目、互联网与金融相关行业并购等多个项目。

互联网金融空间巨大。据艾瑞咨询数据，年我国消费信贷规模为13万亿元，预计-18年CAGR将超过20%。而互联网消费贷具备无面签、审批速度快等特点，有望获得快速增长。

公司具备多重竞争优势，有望充分分享互联网金融大蛋糕。1）海隆软件具备十多年的金融软件外包服务经验，对金融运营等方面有很深的理解；2）二三四五有多年的互联网运营经验，拥有万用户行为信息和强大数据分析能力。3）前期与中银消费合作四个月累计发放万元信用金，积攒了一定经验。

风险提示：非公开发行失败风险，互联网金融业务进度低于预期风险。

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