经济观察网记者万敏年的互联网金融行业，P2P机构批量退出，金融大数据陷入合规之困，放贷业务前景未明，助贷转型的业务和法规边界还有待厘清，消费金融机构的牌照优势、资金优势得以凸显，唯一值得担忧的是，宏观经济环境下行环境下，消费动力还能否持续高速增长？
12月23日，德意志银行发布的研究报告认为，中国经济明年将迎来新的契机，从二季度开始缓速回升。
德银认为，中国明年的消费支出提速，消费动力很可能会体现在汽车、手机等耐用品支出的复苏上。
耐用品消费分期仍有市场
从消费能力来看，德银中国宏观经济学家熊奕及其所在宏观团队认为，至年的购房热导致中国家庭负债比例加重，流动性约束增强，支出也随之降低，对耐用品销量的影响尤甚。
“目前中国家庭流动性回升的迹象已逐渐显现。房贷利率继至年大幅上涨后在年已有所回落。随着近几年收入的稳步增长，中国居民的流动资产开始恢复增长，住户调查也反映出城市家庭支出近期开始加速。家庭收入和支出之间的差距似乎正在缩小。居民资产负债表的修复将会是提振明年消费的又一动力。”德银认为。
据央行日前发布的《年第四季度城镇储户问卷调查报告》，当季倾向于“更多消费”的居民占28.0%，比上季上升0.3个百分点。被问及未来3个月准备增加支出的项目时，居民选择比例由高到低排序为：教育(28.9%)、旅游（28.3%）、医疗保健(27.5%)、大额商品(21.3%)、购房(20.7%)、社交文化和娱乐(18.2%)、保险(15.5%)。
大额、低频消费支出给分期类型的消费金融产品带来的机会，将在未来一年内体现得更加明显，但在细分行业领域的选择上，依然需要更精细的策略，例如教育行业分期年爆雷，即已说明，场景真实并不意味着风险可控。
德银依然看好手机和汽车领域的消费。
德银认为，“年末，5G网络将会覆盖大多数城市，这将推升消费者对5G手机的购买量。如果5G终端的普及速率与3G、4G相似，5G手机销量或将在明年年中提速，并在年左右达到峰值。”
“另外，中国汽车保有量整体仍然偏低，仅在个别特大城市较高。目前，中国每千人乘用车保有量仅为辆左右，相当于日本年的水平，有望继续快速增长。除了这一长期趋势外，还应注意到-10年汽车销售大幅增长，随着这部分汽车老化，新一轮换车周期也即将到来。”
会员制运营稳固流量
另外一个新的趋势是，年以来，招联、海尔、马上等行业头部消费金融公司，以及分期乐、桔子分期等其他非持牌机构已经推出各自的会员制产品，成为消费金融机构增强用户黏性的布局新热点。
不论是付费享受特定折扣、权益的会员制，还是免费但需要做“任务”积累积分获得优惠息费的会员制，消费金融机构的会员制度，从电商企业借鉴而来，本质都是促进用户“多买、多借”，形成品牌忠诚度。
一位业内人士对记者表示，在线上新增流量见顶的瓶颈下，“会员制”可以帮助消费金融公司做好存量用户运营，带来更多复购，但另一方面，会员体系的设计和服务要求消费金融公司在业务流程、跨部门管理协作上付出更多努力和改造成本，并且消费者对付费会员的需求消化容量是有限的，目前已有十数家消费金融公司推出了会员产品，谁能脱颖而出仍是未知。
根据易观监测数据显示，消费金融行业年第二季度整体的季度活跃用户规模达到了.7万人，环比增涨了5.7%，同比增长了7.9%。在已经披露年上半年业绩的18家消费金融公司当中，招联、马上、兴业、中邮四家消费金融公司成为行业净利润的前四名，而其中招联、马上、中邮三家消费金融公司的4款软件在消费金融行业第2季度用户活跃规模TOP10榜单当中。
新巨头加速入场
在整个互联网金融的发展趋势走向头部集中的背景下，消费金融领域也未能避免，自带用户流量和场景的新巨头的加入，一方面说明行业吸引力仍在，另一方面也将加速行业格局重塑。
今年5月，哈银消费金融获批将注册资本由10.5亿元增加至15亿元，度小满（重庆）科技有限公司出资4.5亿元，持有哈银消金30%的股权；6月，微博全资子公司参股包银消费金融；蚂蚁金服、腾讯则通过持股邮储银行间接参股中邮消费金融。
11月26日，重庆银保监局