冲击国产数据库第一股的达梦数据，如何做到年净利超4亿？
作者
涂明
编辑
栗子
「甲子光年」获悉，6月29日，武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称“达梦”）已正式向证监会递交招股书，拟上市上交所科创板。若上市成功，达梦将成为国产数据库第一股。
招股书披露，此次IPO，达梦共计划募集人民币23.51亿元，发行股数不超过万股。所募资金将主要用于建设达梦中国数据库产业基地、达梦研究院与新一代云数据库产品三大项目，并针对集群数据库管理系统与高性能分布式关系数据库管理系统进行升级。
据了解，达梦年的企业营业收入为人民币7.43亿元，同比增长65%，而净利润则为4.38亿元，增长率超过%。此外，达梦年的金融行业营收实现突破性增长，较年增收万元，增长幅度超过%。
1.年净利润超4亿元，金融行业营收获突破性增长达梦数据成立于年，是国内领先的数据库产品开发服务商。据赛迪研究院报告与IDC统计数据，自年始，达梦已在中国国产数据库管理软件排名中连续三年位列第一，且产品市占率居于前列。年，达梦以2.8%的市场份额在国内外厂商中排名第六，为国产数据库之首。
目前，达梦的企业营业收入与利润规模仍处于快速增长期。在年至年，达梦的企业营业收入分别为人民币3.02亿元、4.5亿元和7.43亿元，年均复合增长率为56.95%。年，达梦数据的净利润为4.38亿元，在扣除非经常性损益后，归属于达梦母公司股东的净利润复合增长率为.85%，增速极为迅猛。
招股书显示，达梦的主营业务包括软件产品使用授权、数据及行业解决方案与运维服务三项，其中，软件产品使用授权业务的快速扩张是促成达梦营业收入增长的主要因素。在年到年，达梦软件产品使用授权收入分别占公司主营业务收入的69.32%、82.42%和86.57%。至年，达梦的软件产品使用授权业务收入已达6.41亿元，较年增长57.5%。
达梦软件业务的快速扩张主要得益于政府业务的突飞猛进。据了解，达梦的主要客户是党政机关、企事业单位与大中型公司，其软件产品的用户则主要集中在党政、能源和金融三大领域。从营收占比上看，在年、年、年三年中，达梦数据在上述三大领域获得的总营收分别占其软件产品使用授权业务总收入的78.41%、78.61%和84.02%，呈逐年上升趋势。
达梦数据软件产品使用授权业务收入情况
招股书显示，近年，达梦在党政领域内业务收入持续大幅增长，复合增长率达到94.43%，代表性用户主要包括中国商务部、外交部等六部门以及各级人民法院、检察院。同时，随着国家“”目标推出，达梦还积极进军风电、水电、核电等新能源市场与电网管理信息系统市场。年，达梦在能源行业的软件业务收入为万元，较年增长61.31%。
达梦在软件业务上的突破性主要体现在金融领域。在数据库应用上，金融行业用户的特点是用户数据量大、数据处理效率要求高，这就需要数据库软件具备较强的运行性能，达到“高可用、强一致、稳定可靠”的标准。
长期以来，外国数据库在中国金融领域的市占率上始终占据绝对优势。年6月，中国邮政储蓄银行以1.45亿元的高价达成了其数据库系统的采购交易，交易中的投标者与中标者只有一家，即美国软件巨头甲骨文公司。这一招标结果在数据软件国产化呼声愈发震耳的今天无疑十分刺目，其背后体现的，就是国际巨头企业与国产数据库公司间巨大的技术储备差异。
数据库是信息系统承上启下的关键环节，向下要能调用硬件基础资源，向上要为应用软件提供数据支撑。所以，一款可用性强的数据库必须满足稳定性好、安全性高、兼容性强、便于横向拓展等要求。而由于国际巨头在中国市场发力更早，技术更完备，先发优势明显，恰恰更符合上述要求，所以国产数据库企业在国内市场中反而屡屡碰壁。
直至年，以Oracle、Microsoft、SAP、IBM为代表的海外厂商在国内传统关系型数据库市场的总市占率依旧高达66.8%，中国数据库市场的国产化率仅为33.2%。
国产数据库势弱的状况自上世纪九十年代中国推广数据库系统应用开始，已持续逾三十年。直到年，以达梦数据为首的国产数据库开始在金融等市场领域集中发力，这一状况才得到根本性改变。年，达梦数据在金融行业的软件业务营收得到突破性增长，较年增收万元，增长幅度超过%，代表性用户为包括国家开发银行、建行、招行、交行、中国人寿等机构在内的数十家银行、保险、证券行业机构客户。
据招商证券研究报告，年第一季度，中国传统关系型数据库市场中海外厂商的市占率为48.5%，首次降至半数以下，显示出中国国产数据库技术正趋于成熟，此次达梦数据申请上市，同样是中国数据库国产化进程不断加速的体现。
2.三年累积研发投入2.77亿，大手笔助推全自研据了解，达梦的主要产品包括达梦数据库管理系统、数据库集群软件以及云计算和大数据产品三类。从年创业开始，达梦数据就始终以实现数据库国产化替代为目标。及至今日，达梦数据已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，且拥有上述领域主要产品全部核心源代码的自主知识产权。尤其是达梦数据的核心产品，达梦数据库管理系统，已做到%全自主研发，不依赖开源数据库。
高自研率的背后是源源不断的研发投入，据招股书披露，达梦在近三年的累计研发投入占其累计营业收入的18.53%，达到2.77亿元。在研发团队上，截至年12月31日，达梦数据的研发人员共有名，占其总员工的31.35%。做个不算恰当的类比，达梦数据的研发投入比例，哪怕对比中国研发投入最高的企业华为，也只低了4%（华为年研发投入/营收比为22.4%），对比阿里则高出了4.5%（阿里年研发投入/营收比为14%）。
此外，招股书显示，达梦数据的科研能力还与其产学研结合机制有关，目前，达梦已与国内高校、科研院所包括中国科学院软件研究所、北京大学、华中科技大学、东华大学等建立了良好的学术交流与合作机制，科技成果转化效率高，能实现资源共享、优势互补，大大降低研发成本。
截至年3月31日，达梦数据共获得软件著作权项及发明专利权项，在国产数据库公司中位于前列，结合其高速增长的营业收入可以判断，其科技成果转化能力较为突出，市场认可度较高。
虽然达梦数据的成立时间是年，但实际上，达梦在数据库领域上已经具备超过40余年的研发经验及技术积累，正是凭借雄厚的储备，达梦才能实现共享存储集群等关键核心技术国产化零的突破，打破国外数据库厂商的技术垄断。
达梦数据的科研能力和积累与其公司创始人冯裕才息息相关。冯裕才原为华中科技大学教授、博士生导师，自年开始，在华科大工作了35年，积累了雄厚的技术能力与人脉。正是借助华科大强大的科研力量，冯裕才才能在年开始研发国产化数据库管理系统，并在年推出我国第一个自主版权的“数据库管理系统CRDS”。达梦所谓的40余年技术积累也是自此时始。
之后，凭借“CRDS”，冯裕才的技术开始受到重视。年，华科正式将冯裕才的研发团队升级成达梦数据库与多媒体技术研究所，此即现达梦数据的前身。年，达梦第二代产品“DM2”问世，年11月，武汉华工达梦数据库有限公司成立，第三代产品“DM3”发行上市。从年开始，经过冯教授与华科大22年的共同努力，曾经的“CRDS”系统才得以演变成后来的“DM3”。彼时，中科产业集团与冯裕才分别以万元出资额持有公司30%的股权。
此后又是22年，“DM8”系列推出，达梦数据才从初创阶段走向上市。及至今日，达梦数据的大股东已经从中科产业变为中国软件，沧海桑田之下，不变的是数据库国产化的步伐。可以说，从中国数据库技术中共享存储集群等关键核心技术国产化率为零，走到国产数据库企业年净利润4亿元，中国用了44年。
达梦数据股权结构
注1：梦裕科技、惠梦源、曙天云、得特贝斯、梦达惠佳、数安科技、数聚通、数聚云同受冯裕才实际控制。
注2：韩朱忠、周淳为冯裕才一致行动人。
注3：上海达梦数据技术于年12月17日注销。
注：达梦数据人股权结构较为分散，不存在单一持股比例超过30%以上的股东，不存在控股股东，其中，冯裕才合计实际控制公司股东大会40.%的表决权，为实际控制人。
3.海外巨头阴云未散，国产替代其路漫漫尽管达梦数据的种种数据持续向好，但依旧需要警惕的是，目前，国产数据库在国内市占率上的优势并不明显，同海外巨头的技术差异依旧明显，在国际市场上更是实力不显。达梦数据招股书显示，达梦所处基础软件行业具有很高的技术壁垒和市场壁垒，目前，国际数据库公司仍占据大部分市场份额（国产占据优势的领域仅为传统关系型数据库等几条细分赛道）。
此外，数据库技术中的开源数据库虽然当下存在产品完善度低、技术服务能力弱等劣势，但其在数据库市场中仍有相对广泛的应用。如未来开源或免费产品技术快速迭代，产品完善度及性能得到大幅提升，那达梦现有的市场空间将被大大挤压，市场竞争加剧，其业绩增长必然会受到影响。目前，国际开源数据库的技术主流仍为海外数据库巨头。
对于达梦来说，竞争者不止在国外。国内数据库领域历来是“四朵金花”共放的格局，达梦数据仅是其一。除达梦以外，人大金仓、南大通用以及神舟通用的技术水平和市占率同样逐年攀升，同时，位列四朵金花之外的金炫软件也已超越神舟通用，在年营业收入排行榜中位列国内厂商第三位。此外，部分国内互联网、通信龙头企业，如阿里云、腾讯云，也依托云数据库、开源数据库等产品逐步进入相关市场。其中，较为适用于小微企业的云数据库服务将可能对达梦数据的未来市场开拓进程产生冲击。
-年中国国产数据库管理软件企业经营业绩情况
在可以预见的未来，数据库的国产化替代之路依旧任重道远，哪怕是其中走得最快的达梦数据，前路也依旧坎坷。但不管如何，如果国产数据库第一股能成功上市，中国数据库国产化的进程上必将立起一座丰碑。