来源：金融界基金
作者：机器君
金融界基金03月24日讯国泰估值优势混合(LOF)基金03月23日下跌0.53%，现价3.元，成交16.56万元。当前本基金场外净值为3.元，环比上个交易日下跌1.48%，场内价格溢价率为0.43%。
本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌15.43%，近3个月本基金净值下跌7.48%，近6月本基金净值上涨3.49%，近1年本基金净值上涨40.55%，成立以来本基金累计净值为3.元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为杨飞，自年03月26日管理该基金，任职期内收益.60%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宝信软件（持仓比例9.68%）、五粮液（持仓比例8.45%）、中国中免（持仓比例7.94%）、泰格医药（持仓比例6.55%）、汇川技术（持仓比例5.31%）、三一重工（持仓比例4.88%）、用友网络（持仓比例4.77%）、迈瑞医疗（持仓比例4.58%）、顺丰控股（持仓比例4.41%）、宁德时代（持仓比例4.07%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
年四季度以来A股市场继续延续了前两个季度的上涨趋势，创下了年内单季度最大涨幅。国内宏观经济缓慢复苏提升了市场对未来经济向好的预期，美国大选落地以及新冠疫苗即将上市提升了市场的风险偏好，流动性相对三季度保持平稳也稳定了市场的估值中枢，宏观经济、流动性、风险偏好三者正向共振使得A股在四季度进入了最佳投资期。从四季度整体来看，前期涨幅低、绝对估值低、与宏观经济复苏高度相关的顺周期行业表现较好，如电力设备、有色金属、汽车；前期涨幅大、估值较高、与宏观经济弱相关的逆周期行业表现较弱，如传媒、通信、计算机。行业内部也出现了明显的分化，经营质量高且长期确定性的龙头企业表现明显好于行业内的中小公司。
本基金四季度一直保持较高的仓位，明显降低组合换手率，动态调整组合使得配置更加均衡稳健，行业配置和个股选择都贡献了超额收益。组合主要包括高景气行业中优势赛道的龙头企业以及传统行业中具备高护城河的龙头公司。四季度增持了电力设备新能源，医药，传统制造业中具备全球竞争力的龙头公司，调整后的组合将更加均衡稳健，组合配置了将代表中国经济未来中长期最具潜力以及最具全球竞争力的方向和企业。行业配置集中在计算机、医药、食品饮料、电力设备新能源、现代服务业、传统制造业。
报告期内基金的业绩表现
本基金在年四季度的净值增长率为16.57%，同期业绩比较基准收益率为11.08%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度，国内宏观经济继续复苏，海外经济边际上也会好转；疫苗的出现会继续提升风险偏好；国内流动性将保持平稳，但相对年边际收紧，因此估值的提升将来自企业竞争力的提升以及盈利超预期驱动。在低基数的背景下，顺周期行业可能还会有比较好的表现，但行业分化将会远小于年四季度，代表科技产业方向、消费升级驱动、中国制造业全球崛起的行业与公司是未来中长期的主线，年一季度将是本轮长周期的起点。基金组合将会聚焦在泛科技（工业软件、云计算、工业自动化、CRO产业链），泛消费（高端白酒、免税、快递、教育），泛制造（传统制造业全球龙头、新能源、医疗器械）等领域，组合继续保持较高的仓位。（点击