开一个长篇主题讲讲供应链金融、产业互联网、科技，本期会讲一些概览，然后几期会对十个重点行业的供应链金融场景进行分析和设计，将来看时间，也可以探讨一些核心产品设计的系统要点和风险点。
供应链金融是什么？
简单来说，银行业务的核心是通过低价获取个人和企业的储蓄资金，并且放贷给急需资金的个人和企业，从而赚取储蓄和贷款之间的利差收益。同时做好风险控制，使得因为风险事件的损失和其他运营成本小于利差收益，这样银行就可以实现稳健盈利。
银行给企业放贷款的传统方式是找到一家企业，由银行的业务人员（客户经理）了解企业的融资需求、收集资料、交由银行的风险部门去审批。审批成功之后，银行即可放款给企业，等企业到期还款。在这个过程中，寻找优质的、具备融资需求的客户是一个难题。但如果不是单个单个地去寻找客户，而是通过顺藤摸瓜、一网打尽的方式去寻找客户，是否可以？
按照这种思路，大企业的上下游、一个产业的全链条、一个地区的产业聚集区，就成为了“批量获客”的手段。
除了批量获客这种从市场角度出发的好处之外，供应链金融还有一个非常重要的好处，就是基于供应链本身的“信用传导性”。也就是说，通过供应链金融，可以让信用度非常低的客户能够获得更多的融资。例如，客户的资质只能贷款万，但通过供应链场景的传导，这个客户就可以贷款0万。
具体来说，供应链的主要方式有以下几种：
1.应收账款（票据的逻辑与之类似）融资：某产业链中有一个某规模很大、市场地位很高、地区、行业的龙头企业（一般叫这种企业是核心企业）。但因为其地位很高，所以产业链上游的中小企业给核心企业供了货，它们却需要6个月甚至更长的时间才能拿到钱。这时候，银行或者其他金融机构（例如保理公司）可以先给中小企业提供融资；等6个月之后，银行或者其他金融机构再向核心企业要钱。在这个场景下，只要核心企业的经营情况和资信情况是非常良好的，那么6个月之后就一定可以给钱。因此，上游中小企业即使没有太高的信用，也可以获得大额融资，正合适因为这笔融资看的不是中小企业的信用，而是看核心企业的信用。
这种业务的风险在哪里呢？
（1）风险1：核心企业选错了，核心企业到期资不抵债、付不出钱了
（2）风险2：贸易争议——核心企业与供应商的付款协议说的不清楚，到时候一方不愿意付款。因此做这业务的时候，一定要保证核心企业可以在到期时付钱。
2.另外一种是货押融资：客户可能本身资质一般，但其仓库里存有价值万的铝。在这种情况下，银行等金融机构也是可以给予融资：只需要客户把价值万的铝抵押给金融机构，金融机构会愿意放款万给客户，期限为6个月。只要在这6个月中，这批铝的价值不降低到万以下，此业务就是安全的。6个月之后，客户还钱便可以把铝取回。但如果客户还不起钱，银行可以把铝卖掉变现。这个业务模式实际上和房屋抵押贷款类似，只不过房屋是不动产，铝或者其他商品是动产。动产容易移动，需要更高的保养和管理成本投入。
在整个仓储管理体系中，有一个文件或者凭证叫做仓单。持有这个仓单，就意味着拥有货物所有权——简单理解就是类似不动产里的房产证。因此货权的抵押，本质是通过仓单的质押来实现。另外，仓单还有标准仓单、非标仓单的区分，这里就不一一展开了。
货押业务的风险在哪里呢？
（1）货物的丢失：本来在仓库里面，忽然没有了。
（2）重复抵押：同样一批货物在不同银行和机构做了多次抵押。由于信息不通畅，本来只能融资0万的货物，却分别在5家银行融资了总共万。有一段时间，有些钢贸企业铤而走险，在很多融资机构重复抵押融资。到最后出了问题的时候，提供融资机构被“火烧连营”。
3.还有一种就是经销商融资：上面提到的规模很大、市场地位很高、地区和行业龙头企业（也就是核心企业）也有很多经销商。以手机行业为例，经销商需要进货，因此需要钱来买。但是他们没钱，也没有足够的信用可以从银行轻松贷款。如果银行或者金融机构冒险给经销商融资，经销商可能还不起钱。最可恶的是，有些经销商可能会把资金用于炒股、买房，根本没有用于日常经营。
在这种情况下，如果经销商融资设计成这种模式：
1.经销商获得银行融资之后，银行马上将融资款项支付给核心企业，再由核心企业给经销商发货。
2.经销商把货卖了之后便可以给银行还融资款项。而且经销商卖货收钱的账户，就是银行控制的账户。这样一来，经销商就没法挪用资金了。因为在这整个过程中，经销商根本“摸”不到钱（当然，经销商是可以把卖货产生的利润装到自己的腰包里）。如此，经销商就盘活了资金，而银行也控制住了风险。
具体来说，经销商融资也有多种变种形式，一种是银行也会监管货品，防止经销商把很大价值的货品直接卖掉换钱。例如，在汽车供应链融资领域中，银行会把车钥匙和汽车合格证管起来。还有一种是根据数据融资，也就是根据经销商往年进货数量、销售额发放融资。而核心企业在这个过程中会给经销商提供担保、或者货品调剂、差额补足等。
这个业务的风险在于：
这个业务是直接给下游中小企业融资。但是下游中小企业的资信状况很一般，银行必须根据过往的数据对经销商进行筛选，
并通过流程标准化和账户资金闭环去控制风险。一旦在对经销商的选择上出了问题，或者流程没有控住，也可能会出现风险。
以上三种一般被称为应收、存货、预付。但实际上，供应链金融也有其他形式：
4.其他供应链金融形式：①融资租赁：在很多对供应链金融的认知中，租赁是不被纳入供应链金融的概念中。但实际上，个人认为，租赁是供应链金融非常重要的组成部分。租赁物是动产的一种。但它和商品存货不同，租赁物是实际参与生产、产出价值的动产。例如，机器设备的租赁融资可以认为是按揭付款买机器设备，或者把机器设备抵押后融资并分期还款（但机器设备的使用权依然在使用者手里）。②票据和其他：票据是一种受票据法约束和保护的、特殊的应收账款凭证。它是基于产业链场景的小贷，是基于B2B电商平台的各种服务（例如，极速到账）。此外，供应链的支付结算也是供应链金融的有机组成部分。在此，就不特别展开赘述了。
这些，其实基本上应该就是供应链金融的全部了。
说到底，供应链金融就是给大企业的上游、大企业的下游、持有生产原材料的主体、持有生产设备的主体去做融资，这基本上已经覆盖了企业经营的方方面面了。虽然供应链金融的市场很大，但是过去几年，真正取得最快速发展的，就是应收账款融资业务。
问题来了，为什么应收账款融资发展的最快？
二、应收账款融资的发展
因为应收账款的融资有几个很重要的特点：
1.只要核心企业明确自身的付款责任，应收账款融资就最为标准化和风险可控。在这种情况下，融资的风险等同于核心企业的风险。
2.对金融机构来说，做应收账款相对轻松，因为它们可以不用直接接触货物、设备等一些需要更多线下管控的动产。毕竟风里来雨里去，每天去看看货物在不在，这对于金融机构的人员来说可能是个苦差事。相反，在应收账款业务场景中，金融机构人员坐在办公室里就可以做业务了。
3.在应收账款融资中，应收账款可以电子化。供应商的应收账款，对于核心企业来说就是应付账款。核心企业的ERP和财务软件本来就有标准的应付账款数据，这些数据可以直接导出或者系统对接。
4.上游供应商的融资需求非常旺盛。
于是，一批企业出现了，它们在供应链应收账款融资领域搭建数字化的系统，用以连接供应商、核心企业和金融机构（例如银行）。
这些公司的业务逻辑是什么呢？——简单来说，就是做应收账款融资管理系统（简称ARM。AccountReceivablesManagement）。
1.首先，这个系统能够直接连接核心企业的ERP、财务或采购系统，从而应付账款的数据可以被批量接入到这个系统。应付账款的数据包含了供应商名称、欠款金额、期限、供应商联系方式。
2.然后，供应商接入到一个系统。在这个系统中，供应商登录了之后，就可以看到自己有多少应收账款记录。供应商如果想提前获得资金，就选择相应的应收账款并申请融资。
3.最后，资金方（例如银行）也会接入到一个系统。它们可以看到哪些客户提交了哪些应收账款，并审批这些融资申请。这样，融资款项可以发放给供应商。
有了这个系统之后，供应商从以前融资无门、被歧视，到被金融机构主动服务。在这个场景中，供应商可能会收到短信通知：“您的应收账款可以融资，只需要到以下网址