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于斌
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潮起网「于见专栏」
在教育业务面临严厉监管、广告收入增长放缓的情况下，字节跳动（现抖音集团）正在大手笔增资旗下网络小贷公司，加速淘金万亿小贷市场。据称，此轮增资主要是为了扶持抖音电商场景内的小微企业主，中融小贷主动加大自有资金投入。目前，该增资事项已获监管部门审批通过。
还有不涉足贷款的互联网公司吗？大概没有了。从在线商城到长视频短视频，从吃饭到打车，从办公到社交，从免费新闻到付费知识平台，叫得出名字的APP都在放贷，利率还特别高。
字节加码小贷业务，大背景是整个市场在经历连续三年萎缩后，在年出现反弹迹象。现在我们按图索骥，分析一下字节做网贷，真是帮助企业发展吗？
字节金融小贷或将沦为韭菜收割机
因为薪水满足不了日益增长的物质需求。不假思索便可得出的这个结论，暗含了一个共识，也是事实：有钱人是不会通过互联网公司借钱的。当然，聪明的算法也不会让那些贷款广告推送到有钱人的手机上。
那么，借钱的人都是谁？绝大多数人的贷款金额为元-元，周期大概是两个星期到两个月。这种短期借款行为在十几年前的美国也非常常见，叫做工薪日贷款。《稀缺：我们是如何陷入贫穷与忙碌的》一书曾描述6年，全美提供工薪日贷款的机构有2.3万家之多，超过了麦当劳和星巴克的总店数。
为什么不从银行借款？原因可能是没有固定的工资卡、和银行打交道少、审核放款慢，又或者仅仅是认为银行是只会锦上添花不会雪中送炭的主儿。
综上，借钱的都是工薪阶层或者没有固定收入的人群。数据显示，从年开始，国内的居民边际消费倾向一直在降低，到今年5月降到了10年低点。消费信贷能加速商品流通，增加消费需求。
于是，资本们开始站出来用消费主义给普通人策划了一出又一出的广告：不管你月入多少都配得上月租的市中心房子、一家人精打细算也要给女儿过个像样的生日、没有借款额度不配拥有婚姻生活……仿佛幸福的日子不是奋斗出来的，而是消费出来的。
没钱？没钱好办，我借给你。即使利率很高也有很多人落入网贷圈，一方面是消费的确太香，受不了诱惑，另一方面是现时偏见，人们往往会高估当前的收益低估未来的成本。于是他们开始点击屏幕下方链接，愉快地剁手了。
放贷到底有多赚钱，不必多说。九进十三出，先断头息后高利贷，自古以来就是好生意。在封建社会制度下，地主的活儿基本就两件事，收租子和放贷。
地主们通过地租剥削农民，不从事劳动却因为占有生产资料——土地而坐享其成。农民靠天吃饭，收成不好的年份，租子根本交不出来，只能找地主借钱。借钱只能解决眼下的困难，贫民们的债务越积越多，还不起的时候就成了地主的仆人，地主手里的钱越来越多，占有的土地也越来越多。
互联网经济本身也是一种地租，如今又放贷给无产者，进行二次收割，千百年，本质不曾改变。
有了规模和大量的用户数据，他们涉足网贷业务，都只是存量流量的变现，锦上添花的无本生意，从某种程度上来说，互联网企业获得的是级差地租。
字节金融小贷号称要帮助企业发展，结果还是要在最传统的金融生意中分一杯羹。
字节金融小贷能否摆脱行业弊病
之前网络小贷通过不余遗力地诱导超前消费。一些放贷的机构以“手续费”“砍头息”甚至是自己造一些名词等方式掩藏超高的真实利率，央视曾点名批评融、快易借、速贷宝等平台。
今年3月，央行要求贷款机构通过IRR计算产品年利率并公开披露，利率有所下行，但根据市值榜对涉网贷的主流互联网公司的统计（测试人芝麻信用分为，测试时间为7月初），鲜有低于10%的。
互联网本应该是去除传统行业不必要的流程和环节，提升运行效率。互联网模式应用到金融行业也应当起到这样的作用。
现实中的互联网和金融的融合却是盲目追求贷款覆盖的人群金额，削弱最核心的征信和风控环节，而为了避免由此带来的损失，简单粗暴地一刀切——以超高的利率覆盖坏账，让老实本分的人为骗贷甚至是有恶习的人去买单。
字节金融小贷还是应该回归本源，扮演技术角色，用手中的数据挖掘用户借贷意愿评估还款能力。
面对庞大的金融帝国，字节还差挺多
迈入“50亿”俱乐部的10家小贷公司中，有8家母公司为互联网公司，其中蚂蚁集团旗下的重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司以亿的注册资本独占鳌头，增资后的中融小贷则超越百度旗下的度小满排名第二。
在金融业务上起步较晚的字节，正迎头赶上，拉近与腾讯阿里美团等巨头的距离。
之前的字节金融业务缺的不是流量，而是场景。但从年抖音参与春晚抢红包活动，到字节电商迅速崛起，字节金融前景开始明朗。牌照、资金齐备的情况下，字节想要在这条赛道杀出一条血路，也并非毫无可能。
最近这些年，互联网企业特别是大型互联网企业都在形成一个显著的趋势，这就是不断持有金融牌照，成为多元的金融企业，甚至有专门从互联网之中独立出来，成为互联网金融企业的趋势，字节跳动这一系列动作实际上也逐渐展现出类似的想法，那么我们不禁想问为啥都要扎堆做金融？字节跳动离全牌照的金融“帝国”到底还有多远？
首先，从流量到金融是互联网企业始终难以抵御的诱惑。对于当前的互联网巨头来说，其最主要的特点是一多一少，什么东西多？流量多，就以字节跳动为例，根据字节跳动自己公布的数据，年底，字节跳动的全球月活跃用户数19亿，接近社交巨头Facebook全矩阵用户的70%，覆盖超过个国家和地区，支持超过35种语言。
如果高的MAU即使是面对中国的流量巨头腾讯都不遑多让，更何况是一家尚未上市的互联网公司，所以在这样的情况下，字节跳动的流量优势不可不谓之强大。那么什么东西少呢？变现渠道，年字节跳动实际收入亿元，同比增长%，毛利润增长93%至亿美元。
而这大部分的收入都是依靠广告收入，但是众所周知如果一家互联网公司仅仅依赖广告为主要收入的话，无论其发展的多好，总归会遇到收入瓶颈，出现收入问题。字节跳动其实也有面临这种问题的可能性，因此，对于字节跳动来说，最需要做的就是想方设法把流量变现，流量变现最好的办法是啥呢？
金融，这已经是各大互联网巨头公认的答案了，字节在这样的大背景下大规模布局金融市场也就顺理成章了。
其次，字节跳动的金融业务逻辑到底是什么呢？从表面上来看，字节跳动的金融逻辑应该就是最简单的由流量到金融服务的路径，但是我们其实早就反复说过一个问题，这就是流量虽然很不错，但是流量是有自身性格和属性的。
举个最简单的例子，最近很多房地产企业在电商平台上卖房，但是纵使你是最强的电商平台，电商流量无敌但是在卖房这件事上很多时候甚至也不如售楼处的销售，这是因为电商的流量，是电商的属性，难以覆盖价格高昂的房地产属性使然。
再举个例子，大量的工具类APP表面上都是上亿的月活，看上去不错，但是始终却难以变现，最核心的原因就是你的流量是工具属性的不具备赚钱的属性。
同样的逻辑，字节跳动的金融逻辑不是简单的流量逻辑，而是借助内容带货、直播带货等电商业务构建属于高频的支付服务，再以支付为入口进入到保险、小贷等业务之中，另一条逻辑线是从内容端的文字、视频、图片等内容涉足财商教育再沿着财商教育这条逻辑线进入到证券投资等投资领域从而实现业务变现。
字节的逻辑远比流量逻辑复杂，但是正是这种复杂的逻辑反而成为了赚钱的本质。字节跳动的金融帝国还差多少？
虽然前面说的字节跳动的金融逻辑还是挺像回事的，但是毕竟互联网公司不是金融机构，虽然可以通过收购来说获得金融牌照，但是金融并不是一件容易的事情，众多互联网机构花重金拿下金融牌照，却因经营不善最终被迫退出业务市场的不胜枚举。
在这样的情况下，对于字节跳动来说其金融业务发展可能远不到形成金融帝国的地步，光是银行、基金这两大牌照的持牌难度就远超之前的那些金融牌照。
更何况，即使拿下了全金融牌照，依然还有因为过度激进反而陷入困境的案例，可谓前车之鉴。
结语
对于字节跳动来说，当前拿下小贷只是不足了自己金融上的一块短板，未来业务到底要如何发展，字节跳动需要做的可能还有很多，只能说“业务尚未成功，同志仍需努力了！”