小米金融将从集团分拆！
5月3日，小米正式赴港提交了IPO申请，拟打包金融业务在内实现集团整体上市。根据招股书，小米集团将在年实行小米金融购股权计划，目前，小米金融已完成重组，基于“精简金融相关业务的各经营实体”，未来可将小米金融完全自小米集团分拆。
招股书披露完成重组
小米集团在招股书中表示，小米金融仍处于发展早期，小米集团无法保证小米金融日后对小米集团而言会否变得更重要,尤其是当小米金融的发展速度整体超越小米集团时。截至年12月31日止,小米金融年度的收入及税前净利润分别占小米集团约0.7%及0.2%；截至年12月31日,小米金融总资产占小米集团约14.1%。据招股书，小米集团年总资产.7亿元，总营收.2亿元，经调利润53.6亿元。
据招股书，目前小米集团全部持有小米金融的1亿股已发行股份。小米集团表示，年小米集团采纳小米金融购股权计划。股权计划分为两期进行：在一期购股权计划中，如果购股权计划全部实施且管理层全额认购，雷军在小米金融持股比例为16.%；在二期购股权计划中，如果购股权计划全部实施且管理层全额认购（拟最多售出1.5亿股），雷军持股将达到28.%。行使根据小米金融购股权计划已售出或将售出的购股权可能会随时间大幅摊薄小米集团所持小米金融的权益，导致小米金融的经营业绩不再属于小米集团的经营业绩合并范围。
小米集团还在招股书中表示，小米金融的业务并非本集团的核心业务，且对小米集团营业记录期的业绩贡献不大。因此,目前预计小米金融购股权计划的潜在财务及摊薄效应对小米集团整体而言，并不重大。
根据小米金融购股权计划，任何将售出购股权的每股行使价须由小米金融董事会于售出时厘定,不得低于基于采纳日期前小米金融最近期估值得出的每股估值。根据小米金融购股权计划，小米金融将售出的购股权所代表的最高股份数目为小米金融已发行总股本60%(假设根据小米金融购股权计划可发行的最高股份数目之全部购股权获售出及行使)。如果小米金融的股本及因悉数行使小米金融购股权计划售出的购股权而发行的最高股份数目不变，小米集团于小米金融的权益将摊薄至40%。
小米集团表示,就小米金融的未来发展而言,实施小米金融购股权计划符合小米集团(及全体股东)和小米金融购股权计划参与者的利益。尤其是小米金融购股权计划的计划限额较大,长远来看,实施该计划有助小米金融物色合适的管理人员,实现“员工持股管理”公司的企业愿景及转变。
小米集团还在招股书中表示，已完成小米金融重组，如下图所示：
据招股书，小米金融业务主要通过(其中包括)重庆市小米小额贷款有限公司（以下简称“重庆小米小额贷款”）和北京小米电子软件技术有限公司（以下简称“北京小米电子软件”）在中国大陆进行。其中，重庆小米小额贷款成立于年6月12日，主营互联网金融和消费贷款服务，为小米集团的重要附属公司。从年至年，重庆小米小额贷款一直都在增资：
年6月22日,重庆小米小额贷款注册资本由0.5亿美元增加至1亿美元；
年1月17日,重庆小米小额贷款注册资本由1亿美元增加至1.5亿美元；
年3月9日,重庆小米小额贷款注册资本由1.5亿美元增加至4.5美元。
重组获近9亿美元免息一次性贷款
目前，北京小米电子软件隶属于小米集团旗下，只有两位自然人股东，分别为雷军（持股90%）和小米副总裁洪锋（持股10%）。根据招股书相关内容，小米支付（捷付睿通股份有限公司）股权将转让给北京小米电子软件，并且需要取得相关监管批准。除小米支付外，四川新网银行股份有限公司（新网银行）、上海米筹互联网金融服务股份有限公司（米筹金服）、北京小米保险经纪有限公司、小米信用管理有限公司等都已归属于北京小米电子软件旗下。针对此次金融板块的重组事宜，小米集团已向小米金融集团分别垫付了约8.3亿美元和2.9亿元人民币的小米金融重组贷款，相关贷款均为免息一次性贷款。
完成小米金融重组后，小米集团金融相关业务将由全资附属公司小米金融持有。据招股书相关说明，此次金融重组的目的为精简金融相关业务经营实体，为下一步小米金融从小米集团的分拆做准备。
本文为原创内容
作者：《中国经营报》
实习记者陈风
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