（报告出品方/作者：东方证券，张颖）
一、数字人民币的推行情况
数字人民币是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。
数字人民币在深圳、苏州、雄安新区、成都、北京冬奥会（第一批）与上海、海南、长沙、西安、青岛、大连（第二批）等地区开展试点，其中数字人民币冬奥试点实现全场景覆盖：
北京赛区：数字人民币北京冬奥试点场景建设已进入冲刺阶段，实现了交通出行、餐饮住宿、购物消费、旅游观光、医疗卫生、通信服务、票务娱乐等七大类场景全覆盖。
张家口赛区：冬奥安保红线内支付场景也已基本全覆盖。其中，已建成场馆的5个支付场景%落地；未建成场馆的14个支付场景已%签约，其余30多个在建场景已完成商户%对接。
二、数字人民币的支付流程
年底开始，中国人民银行在深圳、苏州、雄安、成都和年北京冬奥会的场景中开展数字人民币试点，年11月份上海、海南、长沙、西安、青岛和大连加入试点。截至年10月约有1.4亿人开通数字人民币钱包，交易总额达亿元人民币，同时覆盖了包括餐饮、交通、零售等领域的约万商家。
2.1、数字人民币后台架构及特点
数字人民币采用双层运营模式。第一层是中国人民银行，第二层是商业银行、电信运营商和第三支付网络平台公司等。第二级指定商业银行包括中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、银行、邮储银行以及网商银行（支付宝），这些银行具有向用户注册数字人民币钱包的资质。数字人民币流通环节主要包括企业及个人端，且数字人民币支持银行账户松耦合，享受数字人民币服务的群体较银行服务范围更为广阔，有助于实现普惠金融。数字人民币拥有“双离线”支付特征。
数字人民币的“双离线”支付指数字人民币在交易过程中，收付双方的终端都处于“离线”的情况下仍然能够完成支付。基于这一特点，数字人民币可满足在地下室、停车场、山区甚至是地理灾害等特殊环境下的支付需求。数字人民币的双离线支付采用NFC技术来实现，需要收付双方设备具备内置安全芯片的硬件钱包功能。（报告来源：未来智库）
2.2、数字人民币软钱包
数字人民币按照载体分为软钱包和硬钱包，其中软钱包基于移动支付APP、软件开发工具包（SDK）、应用程序接口（API）等为用户提供服务。数字人民币软钱包主要包括数字人民币APP、央行指定的商业银行的APP以及支付宝、美团等第三方支付中的应用程序。
数字人民币APP
数字人民币APP是一款数字货币应用，用户可以实现基于数字的消费、管理、购物、以及个人资金管理等。在深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛和大连等数字人民币试点中，数字人民币多通过数字人民币APP端红包形式推广。
指定商业银行APP
商业银行APP是数字主要使用渠道。目前，数字人民币钱包支持绑定工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行以及网商银行的储蓄卡（微众银行、招商银行即将开通）。短期内，中国居民将主要通过央行数字人民币APP、六大行数字人民币APP、网商银行与微众银行APP参与数字人民币的使用。在现有数字人民币的双层投放体系下，央行更倾向于承担发行与监管的角色，主要的数字人民币运营职能交由指定商业银行完成，因此预计六大行数字人民币APP、网商银行与微众银行APP也将成为中国居民使用数字人民币的主要途径。
APP内嵌程序
支付宝：年5月，支付宝已对部分用户新增数字人民币模块，用户按页面提示后开通银行数字人民币钱包。这表明网商银行（支付宝）成为继工、农、中、建、交、邮储六大国有银行之后的第七家参与公测试点的商业银行。同时在数字人民币APP中，六大行的子钱包增加了天猫超市、盒马和饿了么；
美团：年9月9日，由美团主办的“用数字人民币，享低碳骑行季”试点活动开启报名通道。该活动将在北京、上海、海南、深圳、苏州、西安、长沙、成都、雄安新区等9字人民币试点地区同步开展，凡在以上地区工作或生活的社会公众，均可通过在美团App首页搜索“数字人民币”，报名参与活动并领取相应的数字人民币低碳红包奖励；