（报告出品方/作者：光大证券，吴春旸、万义麟）
1、第三代操作系统的大时代正在来临
1.1、第一代电脑端操作系统（）：Windows抓住时代机遇，Wintel联盟成为时代主宰
操作系统是管理电脑硬件与软件资源的程序，同时也是计算机系统的核心与基石。在50年代初期，计算机每次只能运行一个程序，程序员会在卡上穿孔由专业的操作人员将卡片插入电脑中，那时电脑运行速度缓慢，运行一个程序通常需要几天甚至几周，因此手工操作的效率并不算低，但当电脑的运行速度越来越快，手工操作的速度逐渐慢于电脑运行的速度，人们需要一个方法使电脑能够自行操作，电脑操作系统由此来临。
随着技术的进步，操作系统的功能逐步完善，市面上出现了两个主流操作系统：UNIX和MS-DOS。但随着计算机硬件性能的不断提高，PC市场的不断扩大，UNIX和MS-DOS不再能满足PC时代对于操作系统的要求，其中UNIX价格过于昂贵，而MS-DOS采用的是命令行界面，用户在执行指令的时候需输入代码，操作较为繁琐，市场此时急需一个性价比更高、更为易用的操作系统。
由此，Windows应运而生。微软在MS-DOS的基础上，采用了计算机图形用户界面，改进人机交互方式，使操作更加简洁明了，且价格更加低廉，填补了市场空缺的同时也推动了个人计算机的发展。
年，微软推出了Windows1.0，但当时的系统还是局限于MS-DOS。年推出的Windows3.0在界面和内存管理等方面做出了巨大改进，获得大批用户的追捧，发售3个月后累计售出1百万件。随后，Windows95推出了经典的开始菜单设计，正式确立了Windows的领先地位，发售当天便实现营收万美元。同期的MacOS尽管性能优秀，但其只能使用在苹果自家的上，而苹果电脑定位高端，因此并没有得到普及。
操作系统的成功同样离不开硬件，尤其是芯片的支持。早在IBM于年推出业界第一台个人电脑前，微软和英特尔就开始了合作。两家公司强强联合，软硬件之间良好的协同发展使得WinTel联盟迅速崛起，在80年代后期逐步占据市场主导地位。
1.2、第二代智能手机操作系统（）：开源+GMS奠定安卓领先地位，AA联盟主导市场
移动端操作系统的发展可以分为三个阶段：（1）掌上电脑时代（-），在掌上电脑时代，市场主要参与厂商为微软的WindowsCE,Palm公司的PalmOS。（2）功能机时代（-），在功能机时代，市场的主要参与厂商为塞班联盟和微软的WindowsMobile。（3）智能手机时代（-），在智能手机时代，市场的主要参与厂商为安卓和苹果。
年，谷歌收购了安迪·鲁宾创立的Android公司，随后在年推出了Android1.0版本。尽管Android1.0版本存在许多问题，但安卓版本迭代迅速，从2.0到3.0期间，安卓共进行了13次更新，包含3次大更新和10次小更新，如此快速的更新频率显示了安卓良好的成长性，也给予了上下游厂商较强的信心。
WindowsPhone由桌面端操作系统赢家微软研发，前身WindowsMobile曾与塞班和黑莓等展开竞争，但却在操作系统新旧交替之际不敌iOS和Android，最后退出市场。相比Android，WindowsPhone拥有几个致命的缺陷，包括授权费高、新版本推出速度慢，出现过开发者断层等。由此可见，上一个时代的赢家并不能保证在下一个时代也能站稳脚跟。
与WindowsPhone相反，尽管Linux操作系统在PC端远远落后于Windows，但在智能手机时代却凭借其良好的开源生态异军突起，以Linux为内核的Android大获成功。
除了技术方面的迭代以外，Andriod在软件应用和硬件方面的构建也极为重要。在软件应用方面，Andriod配套的是由谷歌开发的GMS。GMS提供GooglePlay、Gmail、GoogleMaps和YouTube等服务以及GMSCore框架和服务API接口同时为第三方软件提供支持，是谷歌程序运行的基础。国内出于合规原因无法使用和谷歌账号相关的服务，国内厂商会推出自己的服务框架，但需得到谷歌授权。海外平台严重依赖GMS，年谷歌停止授权华为后，华为手机在海外销量锐减，21年一季度华为首次跌出全球智能手机销量榜前五。在硬件方面，就如电脑端的Wintel联盟，移动端同样孕育出了Android+ARM联盟，不同于联系紧密的Wintel联盟，Android+ARM联盟的结构更为松散。
1.3、第三代物联网操作系统（）：群雄逐鹿时，Fuchsia与鸿蒙领跑
年全球物联网总连接数达到亿，预计到年，全球物联网总连接数规模将达到亿，年复合增长率15.3%。年我国的物联网连接数为36.3亿，全球占比高达30%，根据GSMA预测，到年我国物联网连接数将达到80.1亿，年复合增长率14.1%。
随着设备成本下降、设备数增多、应用场景丰富，不同功能的物联网操作系统开始涌现。目前物联网还处于发展早期，操作系统市场格局较为分散，不同操作系统适配不同应用场景。市场中的物联网操作系统可以大致分为四类：（1）传统嵌入式系统+通信协议+其他物联网功能模块；（2）基于Linux、移动端等成熟操作系统的裁剪；（3）面向物联网的轻量级IoTOS；（4）全场景的物联网操作系统：鸿蒙和Fuchsia。相比其他三类或是由其他操作系统裁剪得来，或是面向某特定领域的物联网操作系统，鸿蒙和Fuchsia是面向全场景的，专为物联网时代开发设计的操作系统，扩展性及移植性更强。
相比电脑端和移动端时代，物联网时代对操作系统的能力提出了新要求。物联网时代，终端变得多样化、碎片化，操作系统如何解决终端割裂，达成跨平台、跨终端协作变得尤为关键。同时，操作系统的安全性也十分关键，操作系统需要保持在零碎终端上同样拥有足够强的安全机制，保障用户设备和数据的安全。
鸿蒙和谷歌Fuchsia作为面向全场景的统一型OS，都采用了微内核架构，微内核拥有可扩展性强和安全性高的优点，可适配不同的硬件终端，灵活性和安全性更高，能更好的适应物联网时代的需求，有效解决物联网时代终端碎片化，安全性低的痛点。因此目前看来，面向下一代操作系统定位的鸿蒙和Fuchsia有最大机会成为第三代物联网操作系统领军者。
2、天时地利人和，开源鸿蒙在第三代操作系统中有较大机会
2.1、天时：大国博弈成常态，国家确立自主操作系统战略地位
美国对中国核心科技封锁行为由来已久，年以来技术封锁力度持续加大，美国多次将中国上百家企业列入实体清单，进行出口管制。同时，我国信息安全也曾多次遭到威胁。因此，中国自主创新发展的需求愈发迫切。
为摆脱核心技术处处受掣肘的现状，国家发布多项政策，提出加快关键硬件和软件的发展，推动各个行业国产化替代的脚步提速，而操作系统作为协同软硬件的中间层，有着重要的战略地位。同时，国家高度认可开源技术体系在发展数字时代科技与产业的重要性，国家“十四五”规划和年远景目标纲要提出：“支持数字技术开源社区等创新联合体发展，完善开源知识产权和法律体系，鼓励企业开放软件源代码、硬件设计和应用服务。”
2.2、地利：分布式软总线使多设备融为一体，微内核架构面向未来
鸿蒙操作系统的两大特色将成为角逐第三代操作系统龙头的有力优势：分布式架构和内核。
（1）分布式架构
鸿蒙独创分布式软总线技术将使终端设备打破硬件边界，让用户实现跨终端无缝协同体验。以前硬件设备之间的连接及数据传输依靠的是硬总线，即物理导线。随着无线技术的发展，设备互联开始无线化。但是用户通常需要手动连接，存在连接时间长，连接及数据传输不稳定等问题。华为研发的分布式软总线技术在这一问题上进行了改进，简化无线通讯协议，实现异构融合网络，使得无线连接性能无限逼近硬总线能力。在使用上，用户不再需要手动连接，设备之间能达到自发现、自组网，端到端时延在10毫秒以内。连接建立之后，速度、延迟、稳定性都有改善，用户体验得到极大优化。在开发上，分布式软总线技术使得开发更为便捷，开发者开发多设备联动的应用时，无需